降息

• 【黄金持续强势，有望实现连续第三周上涨】4月5日讯，由于交易员无视强劲的美国非农数据，金价再创新高，转而关注推动金价连续三周走高的动力。数据公布后，金价一度小幅下跌，但随后反弹，涨幅高达1.5%。Van Eck Associates黄金和贵金属投资组合经理Imaru Casanova表示，无论市场认为美联储会削减降息还是增加降息，黄金并不在乎。推动金价上涨的关键因素开始更多地发挥作用，下一轮上涨的空间更大。中东和乌克兰的紧张局势升级等问题增加了黄金的吸引力。继最近创下一系列纪录后，金价有望连续第三周上涨。银价也将实现周度上涨，接近近三年来的最高水平。
• 就业报告公布后，太平洋投资管理公司将2024年美联储降息次数预期下调至2次。
• 美联储洛根：考虑到通胀上行风险，认为现在谈论降息为时过早。
• 【机构：欧洲央行今年降息100个基点是合适的】4月5日讯，NatWest欧元区首席经济学家乔瓦尼·赞尼表示，欧洲央行降息100个基点是可以考虑的合适幅度，第一次降息可能在6月份。预计下周不会降息，尽管通胀正在向目标靠近。基本预测是今年降息100个基点，但考虑到美国经济数据的弹性和市场对美联储降息路径的不确定性，目前降息91个基点的定价似乎是合理的。但即使在美联储推迟加息的情况下，欧洲央行也不会却步。
• 波兰央行行长格拉平斯基：2025年的降息取决于今年年底的通胀情况。
• 【经济学家：高利率打击就业市场，加拿大最迟6月降息】4月5日讯，加拿大税务和会计公司RSM Canada的经济学家Tu Nguyen说，加拿大3月份疲弱的就业报告进一步证明，加拿大央行=最迟将于6月份降息。等待时间超过6月份可能会对已经在高利率环境下步履蹒跚的经济造成不应有的伤害。她说:“现实情况是，雇主受到高利率的挤压，不再招人。”她指出，3月份青年失业率升至8年来的最高水平。Nguyen补充说，一旦降息开始，招聘可能会在2024年下半年回升。
• 波兰央行行长格拉平斯基：我们不会被迫匆忙降息。
• 【加皇银行：对加拿大年初的GDP增长持保留态度】4月5日讯，加拿大皇家银行分析师Nathan Janzen表示，在3月份失业率上升和工作时间减少之后，有理由对加拿大2024年初的GDP增长数据持保留态度。由于劳动力需求疲软，职位空缺数量继续减少，在利率上升之后，加拿大的失业率增幅比其他发达经济体都要大。虽然劳动力市场还没有崩溃到迫使央行迅速或积极应对的程度，但这种疲软与年中将进行降息的预期是一致的。
• 【BMO：矛盾的就业数据信号不会阻碍加央行的鸽派倾向】4月5日讯，BMO资本市场表示，加拿大央行陷入了困境。鉴于3月份失业率的大幅上升，劳动力市场不再紧张，而且有明显走弱的风险。这一增幅也比一年前高出整整一个百分点，这种幅度的增长通常表明经济衰退迫在眉睫。不过，工资涨幅没有变化，12个月的平均时薪涨幅仍在5%以上。总体而言，结果表明未来通胀放缓，在本月和5月份发布CPI数据后，加拿大央行可能准备在6月份降息。
• 【CIBC：移民在此次非农报告中发挥着重要作用】加拿大帝国商业银行资本市场经济学家Ali Jaffery认为，移民在非农就业增长中发挥着重要作用。这将可持续的就业增长水平从疫情前的10万提高到了约18万。今天的数据可能更多地证明了这一趋势，并支持了美联储的观点，即劳动力供应的增加正在推动就业市场和更广泛的经济增长。总体而言，3月非农就业报告打击了美联储早些降息的预期。
• 波兰央行行长格拉平斯基：没有讨论过降息。
• 【小摩：警惕美联储耐心耗尽 加息的幽灵恐回归市场】4月5日讯，摩根大通投资管理公司投资组合经理Priya Misra在非农数据后表示，如果本月晚些时候的CPI和PCE报告显示服务业通胀出现回升迹象，美联储的耐心可能会耗尽。“对我来说，市场的反应是有道理的——利率上升，风险情绪减弱。我认为风险资产现在正在关注利率。风险资产直到本周才对利率变动视而不见，因为1月和2月的变动可能被当作噪音掩盖。但如果经济持续过热，市场应该质疑美联储的降息，美联储加息的幽灵就会回到市场。”
• 【三菱日联：就业数据无力抵消其他风险，投资者转向美债】4月5日讯，三菱日联美国宏观策略主管乔治·冈卡尔维斯表示，就业数据不足以抵消地缘政治方面的外部风险和处于紧张状态的股市。股市进一步走软可能导致更多优质资金涌向国债。市场对今年降息的定价是有限的，利率的任何回升都将有助于拍卖，因为投资者寻求流动性事件来增加国债久期，以应对这个不确定时期。
• 【机构：下周三的CPI报告对于美国利率预期至关重要】Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah表示，乍一看，非农就业报告削弱了降息三次的预期，但平均每小时工资数据符合预期。正如鲍威尔在最近的讲话中明确表示的那样，如果价格压力缓和，那么强劲的劳动力市场就不是一个问题。下周三的CPI报告对于利率预期至关重要。但今天的报告应该可以让市场放心，如果美联储在6月份不降息，那是因为经济仍然强劲，股市盈利应该会继续上升。
• 【大摩：美国劳动力市场出现“非通胀扩张”，维持6月降息的预期】4月5日讯，以Ellen Zentner为首的摩根士丹利美国经济学家坚持认为，美联储将在6月份首次降息。他们指出，与去年同期相比，工资增长速度在持续下降。非农平均时薪增幅为4.1%，是自2021年6月以来的最小增幅，也就是近三年来的最低增幅。“数据显示，劳动力市场出现了非通胀扩张，不会改变美联储6月份降息的计划。”摩根士丹利团队强调了美联储主席鲍威尔本周的一句话，他描述了移民的影响：“这是一个更大的经济体，而不是紧缩的经济体。”他谈到了经济生产能力的扩张是如何超过实际产出的，这意味着市场那么紧俏。
• 【经济学家：美联储今年不会降息】阿波罗资产管理首席经济学家Torsten Slok坚持他的观点，即美联储今年不会降息。他表示，经济强劲的优势来源于宽松的财务环境。过去5个月，股市上涨了10万亿美元，这对家庭资产负债表来说是一笔巨大的财富增长。投资级、高收益债券和贷款的信用利差收紧。1月、2月、3月投资级债券和高收益债券的发行量大幅反弹。IPO活动正在回归，并购活动也正在回归。这些因素都将支持未来几个季度的消费者支出、资本支出和招聘。因此，我们坚持美联储今年不会降息的观点。
• 【分析师：非农数据描绘“金发姑娘”情境，维持降息3次的预期】4月5日讯，ZipRecruiter的首席经济学家Julia Pollak表示，不会放弃美联储三次降息的预期。非农报告显示，通胀压力正在缓解。工资增长率同比从4.3%下降到4.1%——考虑到生产率的强劲增长，这可能符合美联储2%的通胀目标。美联储可能会很高兴看到这份“金发姑娘”报告，这符合其实现充分就业和物价稳定的双重使命。这份非农报告表明，这两个目标目前并不矛盾，我们可以同时拥有。三次降息并非不可能。
• 【分析师：现在很难证明美联储有必要降息】分析师Jersey表示，市场上一些人认为，经济增长并不妨碍美联储降息，我也赞同这种观点。但考虑到经济增长的速度，如果美联储真的依赖于数据，那么现在很难证明有必要降息。当然，下半年仍会有经济放缓的预测，这可能为美联储降息提供借口。但在我看来，目前经济势头还没有放缓到足以证明采取鸽派行动是合理的。
• 【非农报告总体惊人，但具体情况并非完全乐观】机构评美国3月非农数据，报告中的主要数据总体上令人惊讶，招聘、总就业、参与率和每周收入都超出了预期。这增加了美联储在对抗通胀方面保持耐心的可能性，进一步推迟首次降息。不过，具体情况并不都那么乐观，招聘集中在非周期性行业，部分行业的失业率也在上升。3月份失业持续时间延长，反映出即便是耐心的美联储也无法解决的技能不匹配问题。那些拥有高需求技能的人继续到工作，尤其是在非周期性行业，或受益于富裕家庭支出的行业，但其他人可能会被抛在后面。
• 【杰富瑞：目前而言，很难证明美联储应该降息】4月5日讯，杰富瑞经济学家Thomas Simmons对非农就业数据的第一反应是：“哇！”他表示，这些数据让我们无话可说，让我们对看空美国经济的观点产生了质疑。市场将美联储首次降息的预期从7月推迟到9月的反应是合适的，但可能力度不够。就目前而言，很难证明美联储应该降息，可以说，关于再次加息的辩论应该比目前更加活跃。
• 【机构：6月份降息可能性不大 美联储的困境仍在】4月5日讯，斯巴达资本证券公司首席市场经济学家彼得·卡迪罗表示，这又是一份火热的报告，失业率有所下降。真正的关键是时薪的情况，与预期基本一致，同比略高于4%。这意味着，尽管对整体通胀进一步上升的担忧可能会有所减少，但这仍然是一个强劲的数字。这意味着6月份降息的可能性现在看来不大，美联储面临的困境仍在继续。
• 【加拿大央行6月降息概率涨至近8成】4月5日讯，互换市场数据显示，加拿大央行6月降息的可能性从就业数据前的68%上升至77%。
• 【市场分析：劳动力市场强劲且通胀高于预期，美联储没有降息的理由】据外媒，宏观分析人士表示，美国非农数据几乎没有表明经济正在脱轨或政策过于紧缩。美国就业人数在3月强劲增长30.3万人。一个值得关注的地方是，劳动力参与率意外上升，升至62.7%。这使得失业率保持在3.8%的预期水平。家庭就业人数增加了49.8万，因此就业增长的强劲势头从表面上看是“真实”的。美联储可能会因就业参与率的上升以及强劲的就业增长并未带来工资增长加速这一事实而感到一些安慰。那么，在劳动力市场如此强劲且通胀明显高于目标的情况下，很难有理由降息。
• 【机构：美联储降息预期推迟将维持美元的强势】4月5日讯，杰弗瑞外汇业务全球主管Brad Bechtel表示，非农数据肯定会推低降息预期。可以看到市场已经定价9月之后才降息。这应该会继续在广泛的基础上支撑美元的强势。不知道这是否会撼动利差交易人群和利差交易的说法，今年汇市一直盛行的是高收益与低收益的主题。至少在整个夏季，这将继续成为一种受欢迎的交易，但考虑到降息预期的转变，美元可能也会继续得到支撑。
• 【机构：料美联储将继续保持观望】4月5日讯，Murphy & Sylvest财富管理公司高级财富顾问和市场策略师Paul Nolte表示，数字上一切看起来都不错。参与率上升，工作时间增加。失业率下降的原因是更多的人加入了劳动力大军。这一数据仍然表明劳动力市场强劲。我们一直认为，美联储根本不会降息，因为经济强劲，所以这仍然符合我们的框架，即良好的就业数据应该让美联储保持观望立场。
• 【非农后，美联储首次降息时间预期后延至9月】4月5日讯，3月非农就业数据激增30.3万人，数据公布后，互换市场下调2024年美联储降息预期，美国利率期货定价美联储2024年将降息两次，将6月降息概率减少至54.5%，数据公布前为59.8%。互换市场将完全定价美联储降息的首次日期从7月推迟至9月。此外，美国2年期/10年期国债收益率曲线倒挂幅度加深，报-31.7个基点。
• 美国利率期货定价美联储2024年将降息两次，此前3月非农数据大超预期。
• 【美国3月就业增长大超预期；美联储今年降息或延后】美国3月就业增长大超预期，同时薪资继续上涨，暗示着美国第一季度经济以稳健的基础结束，且预期美联储今年降息的时间可能延后。美国劳工局数据显示，上个月非农就业岗位增加了30.3万个，3月份平均时薪环比增长0.3%，高于2月份的0.2%；同比增长从4.3%降至4.1%，但仍处于高位。3%-3.5%的工资增长被视为符合美联储2%的通胀目标。因此，通胀仍高于目标。失业率从2月的3.9%降至3月的3.8%。失业率连续26个月低于4%，这是自上世纪60年代末以来最长的一次。金融市场预计美联储将在6月份开始降息，不过，美联储主席鲍威尔最近的发言重申，美联储并不急于降息。
• 【美联储6月降息概率降低】4月5日讯，CME美联储观察显示，就业数据公布后，美国利率期货将6月降息概率减少至54.5%，数据公布前为59.8%。
• 机构评非农：3月数据大超预期，美联储首次降息或推迟至9月
• 【对全球央行的降息押注正在脱钩】4月5日讯，机构分析师评非农：现在有更明确的证据表明，对全球央行的降息押注正在脱钩。交易员大幅削减对美联储降息的押注，市场对欧洲央行和英国央行夏季降息举措的预期依然坚挺。
• 非农就业大爆发！美联储面临降息抉择，黄金与美元谁主沉浮？
• 【机构评3月非农：美联储获得更多时间审视降息】4月5日讯，目前对美联储降息的押注显示，9月份（而非7月份）的降息预期完全定价。因此，从掉期市场得到的初步结论是，美联储有更多的时间可以搁置降息事宜。
• 【美国就业市场依然火热，推高了美国国债收益率】美国3月就业市场仍比预期强劲，美债收益率上扬。非农就业人数为新增30.3万人，高于2月修正后的27万人，也高于市场预期的20万人。失业率从预期的3.9%降至3.8%。时薪年增长率略微放缓至4.1%。这些数据可能会降低今年夏天降息的预期。这是美联储5月1日决定加息前的最后一份非农就业报告，市场普遍预计美联储将再次保持利率不变。10年期美国国债收益率从数据公布前的4.329%跃升至4.391%。两年期国债收益率从4.66%升至4.703%。
• 【机构评3月非农：市场削减美联储降息预期】4月5日讯，在又一份火热的就业报告出炉后，美国国债收益率走高。2年期国债收益率跃升5个基点，至4.70%。10年期国债上涨7个基点，至4.38%。6月降息预期回落，目前预期是降息14个基点，之前是16个基点。OIS掉期显示今年降息预期降至68个基点。
• 【就业市场推迟美联储降息预期】4月5日讯，机构评非农数据：在非农就业人数大幅增加的推动下，美国国债收益率和美元飙升。美国劳动力市场仍然强劲，这将推迟降息的预期。
• 互换市场将完全定价美联储降息的首次日期从7月推迟至9月。
• 【市场下调2024年美联储降息预期】4月5日讯，3月非农报告发布后，互换市场下调2024年美联储降息预期。
• 非农就业井喷拉抬美联储推迟并减少降息的概率下周或迎来关键转折近一年来最强劲的美国就业增长提高了美联储进一步推迟从20年高点降息并考虑今年降息次数少于预期的概率。官方周五发布的数据显示，3月非农就业暴走，30.3万人的增量超出了所有经济学家的预估。失业率小幅下降至3.8%。薪资稳步上涨，劳动参与率也走高，这一切都凸显出劳动力市场在为经济提供着强劲的动力。
• 美联储理事鲍曼：现在还不是降息的时候
• 美联储理事鲍曼：中性利率变动可能限制美联储最终降息幅度。
• 美联储理事鲍曼：过早降息可能导致通胀压力反弹。
• 美联储理事Bowman：现在还不是考虑降息的时机美联储理事MichelleBowman表示，她仍然预计在利率维持当前水平的情况下，通胀可以进一步降温，但现在考虑降息为时过早。Bowman周五在曼哈顿发表书面讲话称，“如果即将发布的数据继续表明通胀率正在可持续地朝着我们2%的目标迈进，那么逐步降息以防货币政策变得过于紧缩最终将是合适之举”。但Bowman补充称，现在还没到适合降息的时候，她仍然看到一些通胀上行风险。Bowman表示，与低而稳定的通胀水平相一致的联邦基金利率很可能会高于疫情前。她说，“如果是这种情况，减少降息次数最终将是让货币政策立场恢复到中性水平的适宜做法”。
• 美联储理事鲍曼：经济恶化也将改变对降息的看法。
• 美联储理事鲍曼：在通胀回归之前，我不会轻易降息。
• 美联储理事鲍曼：美国通胀回落进程已经陷入停滞美联储理事鲍曼表示，美国通胀回落进程已经陷入停滞；直至通胀重现回落之前，降息都不会是令人感到满意的行动；一旦经济状况恶化，也会改变对降息的观点。
• 萨默斯：非农数据表明中性利率比美联储预期要“高得多”美国前财政部长萨默斯表示，3月非农就业人数激增表明美联储对中性利率水平的估计非常不准，不应在6月采取任何降息行动。他指出，就业报告很强，说明经济正在重新加速，考虑到金融条件“史诗级”的宽松及其他一些因素，中性利率远远高于美联储以为的水平。萨默斯表示，“我不想为6月的货币政策开药方，但根据当前事实和趋势，我认为在那次会议上降息是不合适的”。萨默斯说，“我认为比较正确的做法是维持利率不变，要比点阵图显示的时间长的多，虽然下一次利率调整的方向很可能是向下，而且也应该向下，但加息的可能性同样真实存在”。
• 【美联储理事鲍曼：现在还不是降息的时候】美联储理事鲍曼表示，仍然预期利率保持稳定，通胀会继续下降；现在“还不是”降低利率的时候；如果通胀进展停滞，我们仍愿意加息；仍预计通胀会面临一些上行风险；一季度美国就业增速非常强劲。
• 非农向好打压美联储降息预期，美债收益率全线走高周五（4月5日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨8.02个基点，报4.3895，盘中交投于4.3996%-4.2996%区间。两年期美债收益率上涨9.47个基点，报4.7421%，盘中交投于4.7421%-4.6370%区间。20年期美债收益率涨6.96个基点，30年期美债收益率涨6.62个基点。三年期美债收益率涨9.27个基点，五年期美债收益率涨8.34个基点，七年期美债收益率涨7.94个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨6.427个基点，报-99.387个基点。02/10年期美债收益率利差跌1.452个基点，报-35.465个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨5.4个基点，报2.018%
• 美股收盘：强劲非农打压降息预期 三大股指依旧集体走高
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• 3月美国非农就业人数大增30万 半年降息可能无望
• “6月首降梦”破灭？美联储多位高管密集放鹰：现在不考虑降息！

黄金

• 【黄金持续强势，有望实现连续第三周上涨】4月5日讯，由于交易员无视强劲的美国非农数据，金价再创新高，转而关注推动金价连续三周走高的动力。数据公布后，金价一度小幅下跌，但随后反弹，涨幅高达1.5%。Van Eck Associates黄金和贵金属投资组合经理Imaru Casanova表示，无论市场认为美联储会削减降息还是增加降息，黄金并不在乎。推动金价上涨的关键因素开始更多地发挥作用，下一轮上涨的空间更大。中东和乌克兰的紧张局势升级等问题增加了黄金的吸引力。继最近创下一系列纪录后，金价有望连续第三周上涨。银价也将实现周度上涨，接近近三年来的最高水平。
• 机构：2024年黄金平均价格为2,200美元/盎司
• 黄金为何像是挣脱了引力？
• 现货黄金再度冲高，刷新纪录高位至2326.35美元/盎司。
• 【现货黄金刷新高至2323美元】4月5日讯，现货黄金涨势不止，短线冲高13美元，将纪录新高刷新至2323.30美元/盎司。
• 现货黄金突破2320美元/盎司，不断续创新高，日内涨超30美元，日内涨1.28%。
• 现货黄金刚刚突破2320.00美元/盎司关口，最新报2320.08美元/盎司，日内涨1.28%；
• 现货黄金日内涨幅扩大至1.00%，现报2313.78美元/盎司。
• 现货黄金站上2310美元/盎司，刷新历史新高，日内涨0.84%。
• 现货黄金刚刚突破2310.00美元/盎司关口，最新报2310.01美元/盎司，日内涨0.84%；
• 现货黄金再创新高，最高至2308美元/盎司。
• 台湾黄金刚刚突破89000.00台两/台币关口，最新报89001.00台两/台币，日内涨0.68%
• 【现货黄金再度站上2300美元/盎司】4月5日讯，现货黄金短线走高8美元，再度站上2300美元/盎司，抹去非农后的全部跌幅，日内涨0.40%。
• 现货黄金刚刚突破2300.00美元/盎司关口，最新报2300.07美元/盎司，日内涨0.41%；
• 美国时段：6大货币对、美元指数及黄金阻力/支撑位
• 一张图：美国42个就业指标中，利多黄金的由21个突降至14个
• 非农就业大爆发！美联储面临降息抉择，黄金与美元谁主沉浮？
• 美国3月非农数据公布后，现货黄金小幅急跌后反弹，现报2287.44美元/盎司，日内跌幅收窄至0.13%
• 一张图看非美后市场反应：非农意外强劲增加30.3万，失业率意外将至3.8%，黄金等非美短线急速下跌，金价短线自2295跌15美元至2280，下一支撑关注2270
• 美股高开高走 三大指数均涨超1% 黄金股、科技股普涨
• 【连刷纪录，现货黄金站上2330美元】现货黄金涨势不止，上破2330美元/盎司关口，日内涨1.68%。COMEX期金站上2350美元/盎司，日内涨1.80%。
• 现货黄金刚刚突破2330.00美元/盎司关口，最新报2330.36美元/盎司，日内涨1.73%；
• 花旗：看涨情景下，认为黄金市场在下半年达到接近每盎司2500美元的均价，且白银达到每盎司30美元的均价的可能性提高。
• 花旗：上调黄金和白银6-12个月的看涨情景目标价格上限，分别达到每盎司3000美元和32美元。
• 花旗：我们将黄金和白银的0-3个月价格目标分别上调9%和16%，为每盎司2400美元和每盎司28美元。
• COMEX期金收涨1.6%，再创历史新高COMEX6月黄金期货收涨1.60%，报2345.40美元/盎司，再创历史收盘新高。COMEX5月白银期货收涨0.94%，报27.503美元/盎司。
• CFTC：投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加20493手合约美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，4月2日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加20,493手合约，至178,213手合约。
• COMEX 6月黄金期货收涨1.60%，再创历史收盘新高
• 现货黄金一度触及2330美元
• 财经早参丨纳指涨超1%，黄金又创新高；耶伦再次强调反对中美“脱钩”；万科发声！涉及到期债务问题；雷军所乘SU7后轮螺丝脱落？小米回应
• CFTC：投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加20493手合约
• COMEX 6月黄金期货收涨1.6%
• CFTC持仓：0402当周，投机者增黄金美油净多头，增美债净空头
• 俄机场突然遭袭！美国非农爆表 6月降息悬了？拜登最新表态！COMEX黄金再创历史新高
• 台湾花莲地震已造成12人死亡1135人受伤截至6日7时58分，台湾花莲地震已过震后救援的“黄金72小时”，目前仍有12人失联。综合台湾灾变中心公布的最新数据和当地各媒体报道，花莲地震目前已造成12人死亡，1135人受伤，仍有637人受困。（央视新闻）
• 黄金市场风起云涌：投资者信心何在？专家指引市场未来走向

州长

• 纽约州州长霍楚尔：已与白宫保持沟通。
• 纽约州州长霍楚尔：由于余震可能性，我们对地震问题非常重视。
• 纽约州州长霍楚尔：正评估地震可能造成的影响和损失。
• 美国纽约州州长霍楚尔：与白宫保持沟通。
• 美国总统拜登与新泽西州州长墨菲就地震问题进行了讨论。
• 美国总统拜登与新泽西州州长就地震问题进行了讨论，称如有需要，将在地震后提供援助。
• 地区州长称，奥尔斯克市的大坝决堤导致超过3000人被疏散。